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节后炭黑行业运行情况分析及后市预判

更新时间:2020-02-26 14:00:22点击次数:2134次字号:T|T

节后受公共卫生事件影响,炭黑及下游企业复工时间有所推迟。随着部分地区交通运输的逐渐恢复,市场存回暖迹象,国内炭黑市场当前开工状态如何?后市将如何变化?卓创将进行具体分析。

春节后炭黑装置负荷偏低

卓创资讯对2020年的炭黑市场供应情况进行监测,共选取了25家有代表性的炭黑企业,样本企业总产能占国内炭黑企业总产能的70.51%。其中产能在20万吨以上企业选取6家,约占样本产能的59.39%;10-20万吨企业选取10家,约占样本产能的28.18%;10万吨以下的企业选取9家,约占样本产能的12.43%。

春节后国内炭黑企业开工负荷偏低,维持在3-4成,其中截止到2月7日开工负荷低于30%的企业数量占样本企业数量的44%。截止到2月19日,国内炭黑主流市场开工负荷为38.02%。

目前国内炭黑生产装置利用率水平偏低,其主要原因有:第一,受公共卫生事件影响,炭黑及其下游生产企业复工时间多推迟,部分停产企业还需等待政府通知;第二,受交通运输不畅等因素影响,炭黑企业原料采购及出货受到不同程度的限制,拖累炭黑企业装置负荷;第三,部分炭黑企业春节期间生产装置未停,库存有所累积态势下维持低位开工,以降低企业经营压力。

原料价跌对炭黑价格影响有限

春节后受交通运输不畅等因素限制,焦企出货缓慢库存积压态势下,2月上旬煤焦油主流市场价格承压下滑100-300元/吨不等;2月中下旬,随着各地封路政策限制的缓解,煤焦油下游企业购买能力提升,煤焦油价格受需求支撑上涨。截至2月20日,煤焦油主产区成交价格在1855-2350元/吨之间,价格仍处偏低水平,整体对炭黑市场价格影响能力有限。

虽然原料价格偏低,但炭黑企业对低价油的采购积极性仍不高,主要原因是一方面下游轮胎等制品企业装置复工时间进一步推迟,尤其部分原计划2月17日复工的企业再度延期;另一方面物流运输仍是制约原料油采购的因素,尤其跨省采购的炭黑企业短时间内难以采购到低价油。

下游轮胎对炭黑需求拉动不大

节后轮胎企业装置恢复缓慢,部分复工的轮胎企业装置负荷仍偏低,而局部地区轮胎企业仍未复工。从卓创跟踪的最新轮胎复工情况看,山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为51.00%,较上周增长15.47个百分点,较去年同期下滑18.26个百分点;国内轮胎企业半钢胎开工负荷为28.00%,较上周增加13.58个百分点,较去年同期下滑37.81个百分点。

虽然轮胎企业的开工负荷整体有所提升,而且部分轮胎企业中的炭黑库存不大,但短期对炭黑的整体需求拉动不大,主要因为节前多数轮胎企业将1月和2月的订单同时订购,待轮胎企业及物流运输有一定恢复后,采购炭黑货源也多为补节前订单为主。

短期炭黑价格或维稳整理为主

从炭黑企业供应情况看,3月前后,多数炭黑企业将维持正常生产状态,但局部地区企业因库存偏高、运输车辆受限等因素制约,生产负荷或仍偏低。企业发货多以整车发货为主,配货相对偏少。

从物流运输的恢复情况看,20日,交通运输部印发《关于免收收费公路车辆通行费期间加强高速公路运行和服务工作的通知》,确保免收车辆通行费期间高速公路“免费不免责”“免费不免服务”,助力企业复工复产。3月份后,虽然局部地区物流运输仍有一定限制,但多数企业基本能维持正常的采购及发货。

从轮胎企业的复工情况看,随着复工轮胎企业负荷的提升及停车企业的陆续恢复,轮胎对炭黑的需求也将逐步增加。尤其部分炭黑库存偏低的轮胎企业及按季度采购的轮胎企业,3月中旬后或将对国内炭黑的需求带来一波拉动。

从原料油的供应情况看,随着物流运输的逐步恢复,原本库存压力较大的焦化企业,发货量将逐步增加,高温煤焦油等原料油的招标价存窄幅反弹的可能,或小幅利好炭黑价格。

整体看,由于炭黑企业对上游原料油及下游轮胎的定价话语权均偏低,所以在炭黑企业供应好转的形势下,轮胎的需求变化及原料油价格的窄幅波动,对炭黑价格的整体影响不大,短期价格或维稳整理为主。

来源: 卓创资讯